财务分析-思路篇

jinwa · 发表于 2016-3-4 09:43:31

2016年3月3日聊天记录，整理给大家参考。

书上说：财务分析方法有趋势分析、因素分析、比较分析、比率分析，这些不稀奇。

书上还说：衡量风险和收益有偿债能力、营运能力、盈利能力的分析。

指标是书里学来的，就像给了一部本草纲目，真的要给人下方子，还得精通医道才行。真正会做分析的人，不会太关注这些指标的。因为报表数据放上去，这些指标都生成出来了。就像一个人站上去，CT就成像了。有没有毛病，得有一双会看的眼睛。

财务是在这个企业天天呆着，像家庭医生一样，饮食起居以及健身情况都了如指掌，还有过往的病历。所以目前情况如何、什么是重点、哪些是新出现的症状，都能说得到位才行。

偿债能力指标其实落实到财务分析中是一个资金的分析。月月都跟老板讲周转天数，一点用处都没有的，那是咱把老板当财务使了。
你讲应收款有多少，其中超期多少，占比多少，这个指标有没有改善。库存多少，3个月以上的有多少，占比多少，有没有改善。付款一般不会有什么大变化，除非有大笔的预付款，或者有战略库存采购（在存货也会体现）。

从这些主要的事项去分析，要暴露出来问题来。还要结合当前生产出货和后几个月的预测，现在有钱花，未来几个月有没有钱花，得做好预测。内急才挖茅坑，这种财务会急死老板。

不去讲静态的“偿债能力”，而是从这些关键的营运情况入手，抓住几个关键的数字，老板爱听，也容易懂。

盈利能力分析，那是对外部投资者有价值的指标。对老板来说，盈利能力他应该比财务更清楚。他心里头有一本大帐，这个财务是没法跟他比的。

他考虑的是收入多少，材料多少，做出来大概要多少钱的加工成本。每月其他开支有多少。这个大帐老板比财务更清楚，财务可能要翻报表，而老板不需要。
所以，财务要给老板分析盈利能力，一定要深入才行。多维度去反映收入与成本的情况，比如按产品系列分析，就是非常重要的。财务得出的可能某些产品不赚钱了，而老板他会考虑如果没有这个产品，固定成本就分摊给了其他产品。他需要财务给的是边际分析：该项收入-该项变动成本是不是大于0.

接下来按销售渠道、区域也可以分析。

还可以按客户分析。有些欠账赖账的客户，或者长期亏损又没有未来新的合作机会的，要提示老板防范风险。老板可能会考虑不再与这个客户合作。
这些细节上的东西，需要财务深入分析给老板看才行的。

说到这里，从应收存货和应付入手，既讲了营运能力（管的好不好），也讲了偿债能力（钱够不够花），重点还是围绕赚钱（产品与客户的分析）。现在回头看，是不是上面说的：偿债能力、营运能力、盈利能力？
咱把满页财务数据做成了满页的指标分析，老板消化不了，就只能自己琢磨了，他想多了、想错了咱都不知道。

看那些指标，财务好不容易学会计算了，还不懂得用这些指标。
其实不用刻意学什么指标计算，自然而然的都会的。更何况财务指标很多是错误的，你不能自己领悟了就照错误公式在用。

比如应收周转率计算，应收账款是包含了增值税，而收入则没有包含内销的增值税，这不就差了一块嘛。

比如算全年的财务指标，年初年末平均就是个笑话。年初就是去年年末，而每个年末，公司都会要供应商延迟到1月初再送货，减轻盘点压力也压低库存。到了年末也会去努力催收货款，中国人到年关催款是约定俗成的了。
这样一来，算出来的指标就都是假的。就像一个成天酗酒抽烟熬夜吃肥肉的人，体检前两天不抽烟不喝酒不熬夜全吃素了。体检指标都正常了，可他全年都是不正常的。

所以公司内部的财务分析这些财务指标是每月都要算的，而且要根据实际情况去设定公式，不能照抄书上错误的公式。

上面说的是一些常规的分析，公司不同阶段，还要对项目的投入及回报作分析。可能还要做一些其他的专项分析。财务分析就是要为企业做体检，能反映出来一些问题，能预测一些未来可能发生的事情来。还要有解决这些问题的思路、建议、提议。财务解决不了的，可以借助其他部门力量、领导层的力量、外部专家或者组织的力量。就像一个乡村的名医，能瞧病却自己做不了的手术，要赶紧让人去省城大医院去，这也是这乡村医生的本事。