财务的现象与本质

从现象上看，财务是企业的资金运动或财务活动；从本质上看，财务是企业财务活动所体现出来的财务关系，即企业与利益相关者之间的经济关系。
一、财务的现象
不同企业面临的财务问题是相似的。比如，为了兴建一座棉纺厂，需要筹集资金，购建厂房，购买纺织设备，购买棉花等原材料，招聘工人和管理人员，即需要具备三大要素：劳动资料（厂房、设备等）、劳动对象（棉花等原材料）和劳动者（工人、管理人员等）。购进棉花等原材料之后，先把棉花纺成纱，然后再把纱织成布，最后把布销售出去，即要经历资金筹集、供应、生产、销售等过程。
在供应过程中，一方面采购原材料，另一方面支付购货款，也可能形成应付账款，即原材料已购进，货款还没有支付。在生产过程中，一方面生产产品，另一方面还需要给生产工人和管理人员支付工资。在销售过程中，一方面销售产品，另一方面收回货款，也可能形成应收账款，即产品已经销售，但货款还没有收回来。
企业的生产经营过程，是实物运动和资金运动的统一。一方面是实物运动，即棉花（原材料）—纱（在产品或半成品）—布（产成品）；另一方面是价值运动或资金运动，即货币资金—固定资金和储备资金（厂房、设备占用的资金，以及原材料占用的资金）—生产资金（在产品或半成品占用的资金）—成品资金（产成品占用的资金）—货币资金。
从现象上看，财务是企业的资金运动或财务活动，只要有资金运动，就需要进行财务管理。以现金为核心的企业资金运动，如图1-1所示。
图1-1 以现金为核心的企业资金运动
图1-1的右边是生产经营过程中的资金运动，左上边是发行股票、债券等资金筹集活动所引起的资金运动，左下边是购买股票、债券等投资活动所引起的资金运动。相应地，企业的财务活动，可以分为资金筹集活动、生产经营活动和投资活动。
二、财务的本质
现代企业理论认为，企业是一系列交易契约的耦合体，包括明文规定交易双方权利和义务的显性契约和由交易习惯、社会惯例等规制的隐性契约，主要有股权契约、债权契约、劳动契约、商业契约和税收契约等，分别体现了企业与股东、债权人、职工、供应商、客户和国家等利益相关者之间平等的经济关系。企业的总体契约结构，如图1-2所示。
从本质上看，财务是企业财务活动所体现出来的财务关系，即企业与利益相关者之间的经济关系，包括：①与股东之间的财务关系。一方面，企业
图1-2 企业的总体契约结构
通过发行股票吸收股东的投资，另一方面，股东作为所有者在企业拥有所有者权益，企业要向股东支付股利。②与长期债权人之间的财务关系。一方面，企业通过发行长期债券或长期借款等方式获得长期债权人资金的使用权，另一方面，企业要向债权人偿付本金和利息。③与供应商之间的财务关系。在采购原材料过程中，会形成应付票据、应付账款，企业应在短期内偿还；④与职工、管理人员之间的财务关系。职工、管理人员为企业的生产经营付出了劳动，企业应给职工、管理人员支付报酬。⑤与客户之间的财务关系。在产品销售过程中，会形成预收账款或应收账款。预收账款作为一种债务，应通过及时给客户供货来偿付。应收账款作为一种债权，应及时收回。⑥与国家之间的关系。缴纳税金是每一个企业应尽的义务，企业在生产经营过程中形成的各种应交税金，应及时缴纳。此外，本地居民和社区、自然环境、人类后代、非人物种等受到企业经营活动直接或间接影响的客体，也是企业的利益相关者。这些利益相关者都对企业的生存和发展注入了一定的专用性投资，或承担了企业的经营风险，为企业经营活动做出了一定的贡献。所以，都应在企业拥有相应的权益，应从企业得到相应的报酬或补偿。企业不能仅对股东负责，而应对所有利益相关者负责；企业不能仅追求利润最大化，而应承担包括经济责任、法律责任、道德责任和慈善责任在内的多项社会责任。20世纪80年代以来，美国29个州相继修改《公司法》，从法律上明确了利益相关者的权益并予以保护。我国《上市公司治理准则》第81条规定：“上市公司应尊重银行及其他债权人、职工、消费者、供应商、社区等利益相关者的合法权利。”
不同利益相关者在企业的财务利益不是完全一致的。企业在制定政策时，应该在不同的利益相关者的利益之间求得平衡，而不能仅仅考虑股东的利益。为此，早在20世纪60年代，美国通用电气的首席执行官拉尔夫·科迪纳（Ralph Cordiner）就曾指出：“高层管理者是受托人，其管理责任是在股东、客户、员工、供应商和社区的利益之间求得最好的平衡。”2010年黄光裕与陈晓的国美电器控制权之争，也充分说明了这一点。
【小案例】 夜间应该比赛吗？
美国箭牌糖果有限公司的一些股东认为，由于公司没有在芝加哥的比赛场地安装照明灯，致使俱乐部不能在夜间比赛，失去了巨大的广告费收入，才导致了公司连续4年亏损。但公司总裁威廉·里格利（William Wrigley）认为，垒球比赛是白天的运动，夜间比赛会干扰当地居民的生活。为此，公司的一些股东将公司董事告上了法庭，法院驳回了股东的请求。
法院为什么驳回了股东的请求呢？因为公司不能为了股东的经济利益而干扰当地居民的生活，侵害居民的权益。法院驳回股东的请求说明，维护利益相关者利益的均衡，已经不仅是管理责任，而且已经开始上升为法律责任。