董明珠的“授信”生意：格力财务公司250亿延伸产业链金融样本

财务公司，这类隶属于大型企业集团的非银行金融机构，对社会公众而言一直较为陌生，因为财务公司如同企业集团内部的“银行”，主要为集团成员单位提供金融服务。

为解决供应链核心企业的上下游中小企业融资难问题，银监会于2014年在全国选取了北汽、上汽、海尔、格力、武钢等5家企业集团的财务公司试点延伸产业链金融服务。

近日，21世纪经济报道跟随银监会到广东调研时从珠海格力集团财务有限责任公司（下称“格力财务公司”）获悉，该公司2014年8月开展试点以来，已为产业链上的客户节约财务费约2416万元。

据介绍，由于财务公司“更懂”产业链上的企业，其延伸产业链金融服务依托成员企业与上下游企业的交易数据，减少了信息不对称和融资风险，从而降低企业融资成本，使阿里金融等依托交易数据的融资模式实现了线下复制。

和其他金融机构相比，格力财务公司和格力电器有得天独厚的优势。即格力财务公司将信贷管理系统与格力电器供应链管理系统、企业资源计划管理系统实施对接，掌握了供应链上的信息流、货物流、资金流的全部信息，并能实时查询供应商和经销商的认证、考核、绩效、供货比例、合同、订单、应计负债、应收账款等信息。

从1亿到4亿元：归集资金收益大增

格力财务公司是一家有20年历史的“老牌”财务公司，前身是成立于1995年的珠海珠光企业集团财务有限责任公司，2003年经央行批准重组更名为格力财务公司。

2008年经广东银监局同意，格力电器对格力财务公司进行增资，注册资本达到15亿元。格力电器及其子分公司持股89.25%，是格力财务公司的控股股东。

据了解，格力财务公司董事长由格力电器董事长董明珠兼任。董明珠本人对风险尤为重视，她在接受21世纪经济报道采访时透露，在财务公司尚未规范之时，她甚至坚决反对把格力电器的存款放在财务公司。

对集团成员单位资金的归集是财务公司重要的的资金来源。格力电器作为空调研发、制造、销售企业，2014年业绩快报显示，营业总收入1400.05亿元，归属上市公司股东的净利润为141.15亿元，其营收和利润占格力集团的95%以上。

董明珠表示，“格力从1997年开始便没有从银行贷过一分钱。”试点开展后，格力财务公司便向格力电器上下游的小微企业提供金融服务。

现在董明珠的梦想是把格力电器财务公司做成一家世界一流的金融企业。据她介绍，“原来格力的钱都存在银行，收益是1亿多，现在钱放在财务公司，收益是4亿多元，资金的收益率和适用效率都大幅提高了。”格力财务公司一位高层介绍，剔除不可归集因素，资金归集率达80%多。

珠海另一家大型企业集团的财务公司——珠海华发集团财务有限公司（下称“华发财务公司”），于2013年9月获银监会批筹，2014年开业。

华发财务公司总经理许继莉也向21世纪经济报道表示，财务公司的成立极大地提升了集团资金的收益率，“剔除不可归集的因素，财务公司对集团成员的资金归集度达到了88%。集中资金到财务公司，有助于调节资金余缺，把有限的资金投放到重点项目上去。”

许继莉介绍，成立财务公司后，原来企业存银行的存款归集后变成了财务公司的同业存款，2014年资金收益增加了1.5亿元。且对外支付结算等通过财务公司而不是银行，也为集团节省了数百万元的结算手续费。