得移动支付者得天下

文/新浪财经专栏作家  陈龙
　　移动的时代是真正做到了互联网结合的时代。在这样一个信息流、资金流和物流线上线下O2O融合的时候，移动支付是一个核心环节，从应用的角度来说会冲击原有的线下支付模式，取代POS机模式，还有就是这是线上线下虚拟世界和现实世界的接口。得移动支付者得天下

　　金融和商业的关系很宽，今天我想邀请大家和我一起聚焦在这个关系中一个很古老的逻辑上：商业会对金融产生需求，而商业对金融最根本的，也是最重要的一个需求便是支付。我们从过去几百年的历史不难发现，如果一个商业的平台再加上支付结合在一起，那么便会做得非常大。如今到了O2O的商业时代，这个时代相对应的是移动支付。
　　让我们纵观金融历史，第一个要关注的即是17世纪最强盛的国家--荷兰。16世纪哥伦布航海发展了远洋贸易，发达的造船业速进了物流和贸易的发展，那么有了贸易之后最需要干什么？支付。在这种需求下，荷兰于1609年成立了阿姆斯特丹银行，这是人类史上第一个现代意义的银行。
　　阿姆斯特丹银行为贸易做结算和支付，支付和贸易的结合让荷兰发展为金融和贸易的中心，到17世纪时占到国际贸易的一半。通过贸易和支付的资金积累，1683年，阿姆斯特丹银行开始提供贷款，于是发展了信贷业务，这是一个从贸易到支付再到信贷的过程，使当时的荷兰成为17世纪最强大的国家。
　　那么荷兰是怎么衰落的？是因为另一个贸易和金融的平台——英国的崛起。英国的崛起不是因为船运而是因为制造业的发展，有了贸易以后又学荷兰做支付，英格兰银行取代了阿姆斯特丹银行成为全世界最大的支付中心，继而是信贷，超越荷兰成为全世界最大的金融中心，这个过程中，由于荷兰的贸易平台是排他的，英国还根荷兰打了三场海战，荷兰失去了贸易又失去了金融。
　　我现在看这段历史的时候感受很不一样，它让我马上想到了阿里巴巴[微博]，阿里巴巴做线上贸易-淘宝，阿里开拓淘宝的时候非常小，使之真正崛起是支付宝[微博]，支付宝CEO彭蕾讲过类似的话，说阿里有今天支付宝是核心的东西，也就是说支付和商业贸易结合得到了非常大的发展。
　　现在我们觉得山西是资源大省，但实际上山西曾经是做金融做得最好的省份，晋商贩盐起家，有了贸易以后就做支付。所以晋商1823年做了日升昌的票号改变了中国几千年的现银结算的方式，从开始做支付到慢慢又开始做信贷， 30年就做成了中国的金融之王。那后面是怎么衰落的呢？到20世纪的时候，一方面是战乱国运不济，另一个非常重要的原因是清政府成立户部银行把原来山西票号支付的核心地位取代了，因此日渐脆弱而衰败。
　　我为什么要讲这些故事？因为现在好多人在讨论互联网公司为什么可以做金融？这些故事向我们展示：荷兰是从船运开始做金融，成了全世界最大的金融和贸易中心，英国从制造业开始成为了全世界最大的金融王国，晋商从贩盐做到中国的金融之王，所以互联网公司肯定也是可以做金融的。
　　非金融企业如果想做金融只需要满足两个条件：一是需要商业的逻辑，二是现有的金融体系没有提供类似的服务，满足不了发展的条件。也因此，现在的时代和今天的中国，正是互联网企业进入金融的一张非常重要船票，余额宝[微博]生动的例子使我们第一次体会到中国金融体系的落后，这也是余额宝得以发展的非常重要的外部原因。
　　我想说，美国的今天不是中国的明天，之所以中国的互联网金融讲那么多，是因为美国的金融相对发达，而中国金融非常落后给了中国互联网公司进入金融的很重要的机会。但即便美国的互联网企业也在进军金融：谷歌[微博]在2011年推出了谷歌钱包，也是美国最大的P2P公司的股东，也是最先进的支付Ripple labs的股东，亚马逊[微博]也会提供基于Kindle的支付，苹果也在做类似的布局。
　　现在，支付和资金利息的结合就是余额宝。余额宝爆炸性的增长是对自己的冲击力的最好的诠释，市场上认为余额宝推高了市场的利率，红线是银行间的拆借利率，在去年6月份钱荒的时候达到了高点，我们可以看到随着余额宝的存储越来越高，银行间的利率越来越低，所以不能说余额宝揽钱很多。实际上余额宝不是决定利率的人，而恰恰是银行间的利率决定了余额宝能够有多高的利率。
　　另一种声音余额宝可能是一个监管套利的产物，过了以后就没有前途，但实际上美国的货币基金在金融自由化、利率自由化以后，美国货币基金的总量超过了银行活期揽权的总量，而且是好几倍，所以余额宝这样的基金还是有非常大的前途，有这个前途的很重要的原因是具有支付和利息的功能，这两个功能加起来对银行造成了直接的、正面的打击。
　　移动的时代是真正做到了互联网结合的时代。在这样一个信息流、资金流和物流线上线下O2O融合的时候，移动支付是一个核心环节，从应用的角度来说会冲击原有的线下支付模式，取代POS机模式，还有就是这是线上线下虚拟世界和现实世界的接口。以资金流和信息流为核心，就产生了一个闭环，以这个闭环为基础可以构建一个线上和线下结合的商业和金融的王国。
　　在这种背景下，我们就不难理解现在支付宝和微信支付之间的战争，腾讯做的很多收购也都是和贸易场景相关的，所以阿里和腾讯都注重以他们的支付和平台为核心，跟各个行业相结合，借此产生非常强大的商业和金融基础。
　　商业会对金融产生了需求，最重要的一个需求就是支付，支付和商业平台的结合会产生很大的商业和金融的王国。这在以前的荷兰、英国的例子中我们提到了，国外谷歌、亚马逊和苹果是这样的，中国的阿里、腾讯和百度[微博]也是这样的。这个道理很简单，但中国无论是大部分金融机构还是互联网公司好像都还没有把这个道理想清楚，所以我最后的结语是：在这样的时代支付是关键，在移动的时代则移动支付是核心，得移动支付者得天下。
　　(本文作者介绍：长江商学院金融学教授，DBA及校友事务副院长。)