中国经济的根本问题是税收问题

马靖昊说会计2015-08-30

自2015年8月26日起，政府重新启动放松银根的政策，试图通过降准降息遏制经济加速下滑的势头。不过，我预测未来的效果可能并不理想。降准确实释放出了大量的货币，但这些货币能否进入到实业呢？现在银行都知道实业很难挣到钱，尤其是民企，因此，银行就是有再多的钱也是惜贷的，银行不良资产也压力山大啊。真的只有通过大手笔减税，让实业挣钱，释放出来的钱才会流入实业。

　　财政部部长楼继伟在本月27日表示前七个月税收收入78793亿元，为2010年以来同期增长最低水平。我认为，政府目前不应因财政收入呈现下降趋势而缩水减税力度、推迟税制改革力度或者征收"过头税"。实际上，中国经济的根本问题是税收问题，税收问题解决好了，经济问题也就迎刃而解。

　　一、只有在减税的条件下，放松银根才能够刺激经济

　　目前中国企业税负很重，大量企业根本赚不到钱或者干脆就是亏损，在这种情况下，抑制了资金流向实体经济的冲动。相反，大量的资金流向了股市、楼市。最近这轮短暂的牛市，我的观点是资金推动的结果，因此，呈现出了典型的“猴市”特征，忽上忽下的。虽然政府鼓励“大众创业万众创新”，但资金却没有听从这个召唤，资金本身的趋利性，它的保本增值本能，在实业不好做的情况下，就只好炒股炒房了。可以说，税负很重，极大地消耗了量化宽松的货币政策刺激经济的空间。这个不是我瞎说的，我是有理论依据的。大家可以看看下面的费雪定律。

　　费雪定律的公式是MV＝PQ，在V（资金周转效率）不变的情况下，注入M（放松银根），可以刺激经济（商品价格P上涨或商品数量Q增长）；但是，在V不断降低的情况下（甚至趋近于零），即便是不断注入M，刺激经济的效果都将会锐减（无法维持价格P或产能Q增长）。换句话说，放松货币（增加M）是有约束条件的，QE不会永远是万能的，特别是在V已经出现严重问题的情况下（趋近于零），M的增加非但不能解决问题，还极有可能导致灾难性后果（恶性滞涨）。

　　目前大量资金并没有进入经济实体，实体经济的资金周转效率不断降低，尽管市场中存在大量的闲置资金，但实体经济却缺乏资金甚至出现了钱荒的怪现象，其根源在于过重的税负阻止了资金进入实体企业，结果是过剩的产能淘汰不了，产业升级不了，实体经济降入恶性循环中。

　　可以说，当前经营企业的投资回报率太低，经营企业甚至成了高风险的活动，降准降息释放出来的钱，多半是找机会投机赚钱去了，这样才是风险最小的买卖。其实这种情形在以前货币宽松时已经大量出现，必须依靠减税的财政政策了。

　　二、只有在减税的情况下，才能搞活企业，培育税源

　　目前经济进入新常态，经济增速放缓，财政收入呈下降趋势，政府"钱袋子"变紧，其根源在于企业盈利能力差。应对这种情况，其实，我们老祖宗已经给出了方法，在《论语·颜渊》中早有记载：鲁哀公问孔子的门生有若：“荒年收成不好，国库里钱不够，应该怎么办？”有若回答说：“能不能将老百姓的税从百分之二十减到百分之十呢 ”哀公说：“收百分之二十的税，国库里的钱都不够，如果减到百分之十，那不更惨了吗？”有若再回答道：“如果百姓手中没有钱，国库里又怎么能有钱呢如果老百姓手中有了足够的钱，你又何必为国库里没有钱发愁呢 ”这其实反映了儒家的“富民”思想：对百姓施加仁政，实现轻徭薄役，坚持藏富于民，税收总量才会增加。这其实就是古代版的“拉弗曲线”，由此看来，古代有若的想法与现代“拉弗曲线”的理论不谋而合。

　　“拉弗曲线”说明了税率与税收收入的关系：当税率的提高超过一定的限度时，企业的经营成本提高，投资减少，收入减少，即税基减小，反而导致政府的税收减少。

　　中国的“拉弗曲线”到底是一个什么样子呢？请参见下图：

　　图：中国的拉弗曲线

　　

　　数据来源：财政部

　　备注：1994年至2014年期间，税收增长和宏观税率之间的关系大致分为四个阶段：（1）1994年-2000年期间，税收年均增速为17%，宏观税负均值为11%，属于“低税率，低增长”阶段；（2）2001年-2005年期间，税收年均增速为18%，宏观税负均值为15%，属于“低税率、高增长”阶段；（3）2006年-2010年期间，税收年均增速为21%，宏观税负均值为17%，属于“高税率、高增长”阶段；（4）2011年至今，税收年均增速为13%，宏观税负均值为19%，属于“高税率、低增长”阶段。

　　既然中国的“拉弗曲线”得到了数据支持，政府就应全面大手笔减税，让宏观税负尽快告别“拉弗曲线”的右下侧，把钱留给企业，让它们有自我发展与增长的基础。当成千上万的企业效益提高了，政府的财政收入自然就会增加。

　　长期以来，政府口口声声要支持实体经济的发展，那就真拿出减税的切实行动来吧。

　　三、结语

　　上世纪80年代以来，西方国家形成了一轮世界性的减税浪潮。资料显示，这些国家的实际税收收入并没有降低，反而呈现上升的态势。其原因，一是减税政策有效地激励了投资和消费，经济增长扩大了税基；二是纳税人偷逃税的动机减弱，带来更多的税收收入。

　　中国目前的减税主要应该体现在增值税、个人所得税和营业税方面，不能再蜻蜓点水了，要猛一点，至少要让小微企业的税负减少一半。采取减税政策，不仅不会造成财政收入的减少，反而会增加财政收入，让中国真正焕发出全民创业的热情与活力，走上民富国强的良性发展道路。况且，我们老祖宗在2000多年前就是这么干的，我国历朝历代的经验，已经告诉我们，只要轻徭薄役，经济就发展，社会就和谐，人民就幸福