谨防美金金铰链

端午节回来，看到了离岸人民币对美元在读跌破6.60的新闻。

美联储原计划6月份再度加息，因为非农人口就业数据不理想，6月加息可能性较小了。但美刀进入加息周期是毋容置疑的。

我们企业怎么应对？

首先看看我们的美金头寸：美元存款+美金应收款-美金应付款-美金贷款=美金头寸a，如果预收预付、其他应收其他应付也有较大金额，可以一并考虑进来。

如果美金头寸是正数，我们说企业拥有美金资产，反之如果是负数则代表我们是有美金的负债。

美金的负债，随着汇率波动，我们增加的成本包含：

1、购买美金时增加支付的人民币，比如原来汇率6.4现在汇率6.6,1000万美金的负债，意味着要多花200万购汇。

2、利息支出增加，1000万美金，假设综合利率2.5%，贷款中期加息后为3.5%。1年则需要增加5万美金的利息，这部分也需要购汇付息，增加的成本为25*0.2+5*6.6=38万。

企业应对之策：

1、部分外购转换为内购，减少人民币负债，同时也可以用人民币锁定材料成本，避免因为人民币贬值，而导致外购材料成本上升。

2、贷款选择人民币，美元贷款如果可以提前还贷，可以采用借人民币，购汇提前还贷。

3、保持美金头寸的整体平衡，收到的外汇尽可能用于归还美元贷款及支付外购材料款。想要较高的换算率结汇再较低的换算率购汇盈利是非常困难的，能企业内保持不同币种的平衡，则减少购汇、结汇的损失。

4、加强资金管理，做一年、半年、季度、月度的资金计划，避免出现一些大额美金付款、还贷资金紧张，减少购汇、结汇。