传统的财报“三张表”已过时 现在是推出“第四张报表”的时候了！

每一家企业都有三张财务报表：资产负债表、现金流量表和利润表，它们是企业财务管理和经营动态的缩影，也是向投资者和合作伙伴展示自身竞争力的有效工具。


但在大数据时代，无论身处什么行业，都难以摆脱与数字化之间的关系，管理工作更需要利用新的工具，使企业能在数字化战略中看清方向。德勤数据分析业务领导合伙人朱磊表示：“传统的财务三张表已无法帮助企业应对未来的挑战，聚焦业务数据的第四张表的到来已经是大势所趋。”


其实，此前海尔已经在改造损益表，全面收益表、增值表等新概念也相继被提出。但是这些创新举措，依然局限于使用财务数据来评价企业价值。


与此不同，德勤提倡的“第四张报表”是一张关注于业务数据的“数字资产表”，通过揭示用户数据与财务之间的关系，来帮助企业将数据变现，并实现事前决策。


仅靠财务数据评判企业价值，已远远不够


财务数据是对企业过去一段时间内经营结果的静态记录。在朱磊看来，企业如果每隔半年或一年，通过滞后的经营结果来做新的战略决策，就无法及时发现自身的业务变化，导致被迫在白热化的竞争中放慢脚步。


而如今，企业内部大多都积累了大量的用户数据，包括用户特征、用户交易记录、客户爱好、对产品的使用行为和所处的地理位置等信息。这些信息大多处于动态变化中，而这些变动的数据背后，隐藏着大量有待开采的财富。


对此，德勤、易观和上海国家会计学院三方携手成立了联合课题组，收集了百度、京东、新浪等29家互联网企业过去6个季度的APP人均单日启动次数、APP人均单日使用时长等业务数据，通过建模分析，发现它们和财务表现呈现出很强的正相关联系。比如，通过数据所构建的平滑现金流市值模型，与企业的实际市值拟合度达到99.2%。


这意味着，即便是尚未盈利、未上市的初创公司，也可以通过数据来揭示它未来可能的价值——这更符合“未来所有公司都是科技公司”的事实；通过这些数据，甚至可以看到企业自身未来一段时期的预测资产，从而在增收和节支方面避开风险——和财务数据“笨拙”的反应速度相比，业务数据显得更加灵敏。


由此，德勤建立了“业务数据——财务表现——价值评估”的价值评估模型。


其实，越来越多的上市公司，已经在报告中大量使用没有被会计准则准确定义的数据（即非准则数据）。


在美国纳斯达克上市的一家互联网公司，其股价一度从150美金下跌到90美金，分析师认为，这是缘于其数字用户增长速度正在下降，暗示着未来增长率的放缓，而该企业财务报表中的相关数据仍在增长，说明了财务报表数据存在一定的滞后性。业务数据的加入，能让企业对未来发展做出快速预判。


如今，企业外部的投资者和其它合作方、企业内部的管理者乃至审计委员会，都不再满足于仅通过单薄、滞后的传统报表解读过去的经营情况，他们更希望利用新途径了解公司当下正在经历的变化。德勤认为，能让管理者先于财务数据，看到市场变化与经营的趋势的，正是与数字用户息息相关的业务数据。


于是，新“第四张报表”应运而生。


企业不仅要将分散在各个系统中的大数据集合起来，还要分析其与价值之间的关联，让管理者及时洞察消费者的关联特征、业务的增长趋势和市场的最新波动。


第四张报表里究竟有什么，才能实现从D（data：数据）到V（Value：价值）


由于行业不同，数据性质大相径庭，每家企业所使用的第四张报表也都具有明显的差异性。比如，实行O2O业务的银行，更关心线上业务与线下业务的用户分布；而对于互联网企业来说，不同时间节点的APP下载量和浏览率，对于业务的影响更为关键。


但是朱磊强调，无论是何种企业，制作第四张报表的共性，都在于要抓住“一个核心，三个要素”——以用户为中心，基本框架则离不开“用户数据分析”、“渠道数据分析”和“产品数据分析”这三个要素。


每一个大类别之下，还有20个左右按需定制的小指标。如“用户数据分析”一般包括用户画像、高净值用户、用户的区域分布等信息。企业需要经过调研，将与自身财务价值相关的数据提取出来填入表中，并据此延长用户的生命周期，从而获取长期的价值增长。如果第四张报表显示某家银行的线上用户骤长，该行即可以选择在某个区域关闭部分网点，以节省业务开支。


几年前，海尔的数字化转型正在如火如荼地进行，其用户数据依然分散在各个业务线内。在管理层意识到重要性之后，才花了一年半时间打通用户数据，梳理出使用价值。其实，多数企业的大数据业务不仅内部杂乱，且未与外部接壤，称不上客观全面。德勤认为，除了要让内部的数据完全流转起来，还需要将内部与外部的数据资产打通。


因此，第四张表中，列入了竞争对手乃至标杆企业的数据表现，帮助企业对自身业务进行对标、评估和借鉴。


比如，当报表显示企业的用户数量达到了3000万级别时，管理者单凭直觉可能认为公司已取得足够的进步，但其实与竞争对手的数据表现相比，差距依然在扩大，因此企业需要对市场营销和推广投入更多的精力与部署，来吸引更多的用户；而当某家区域银行在上市后准备向周边扩张时，第四张报表就可以提供其他金融机构的数据发展路径图，为其选择起步方向作重要参考。


“数据变现”不再是日复一日的呼喊，而成为了看得见、摸得着的现实。


数字化战略，需要以报表形式入驻治理层


大数据的价值在于帮助企业做出客观、快捷的决策。但有很多企业，仍苦于数据太多、无从下手，分厘不清哪些数据可以利用、哪些可以舍弃。在碎片化的、短期的、广袤的数据面前，CEO仍在依据自身经验和灵感拍板——这是很多企业目前“数字化”的常态。“很多管理者都是业务出身，他们虽然能意识到数字化转型的重要性，但对步骤与方法并不清晰，企业也缺乏自上而下的执行体系”。


但是，负责监督公司会计报表、财务报告工作的审计委员会，正是来自企业的最高权力机构——治理层。一旦将业务数据通过报表形式呈现，通过数据与市值之间的关联性，揭示数据的“资产”或“负债”属性，就能使治理层、管理层对数据有更直观的感受，逐渐养成企业依据数据来作理性判断的决策思维。


同时，目前企业内部的数字化工作仍存在协同不足、考虑不周等问题。“业务数据与财务数据的关联，其实可以帮助企业找到管理上的一系列盲点。”当某项影响企业价值的指标找不到具体的负责人时，正说明组织架构存在不合理之处；当用户的生命周期被缩短时，企业需要反思自身是不是只做到了CRM（客户关系管理），却没有琢磨过数字化用户生命周期的延长方法。


朱磊认为，将数字化指标进行分解并梳理的过程，在某种程度上来说，就是企业管理进行细化的过程。这种自上而下的审视与部署，可以帮助我们观察管理条线合理的合理性、探索部门之间如何协调，甚至催化出新部门或新职能，以避免数据工作出现“孤岛”。只要处理得当，它可以提供“比传统的三张财务报表更多的决策支持和管理引导”。


然而，第四张报表也不是包治百病。


“创立第四张报表并不意味着放弃传统的财务报表”，朱磊强调。两者应该互相配合、彼此补充。如果企业的业务数据表现特征与财务报表不一致，那么财务数据可能存在一定的问题，需要企业进行审视和观察。同时，第四张报表要想做到实时的对标和精准的预测，仍需要技术的不断更新来提供支持。在实践中，德勤已经编制了100家企业的第四张报表，并即将在“勤创空间”实验室中，继续展开框架指标、行业优化方面的迭代。


虽然，目前业务数据仍需要通过模型数据测算，才能看到它所代表的财务价值，但随着区块链革命的到来，比特币势必将成为商业社会里的流通货币。朱磊表示，未来两年内，业务数据将会拥有一个通用的计算公式，直接推导出比特币的价值结果，帮助企业更加直观地看到“数据资产”对于自身的意义。


在德勤的调研中，目前银行业、零售业、互联网公司受数字化浪潮冲击最大，而上市公司也需要其他指标来客观估量市值，因此它们应该最早尝试这一新工具。随着业务边界的消亡、科技革命的深入、全渠道的扩张，任何企业都将成为某种意义上的“数字化企业”，第四张报表的使用范围将会不断扩大。


届时，专注于业务数据的“用户资产表”，将成为商业社会中名副其实的“第四张报表”。没有它的武装，你或许仍可以依靠“过去时”的财务数据总结经验，却无法第一时间审视自身迈向未来的步伐。