P2P网贷投资入门

P2P网贷该怎么投资呢？风险又该如何控制呢？

成本如何？

P2P网贷的投资成本主要来自于资金进出P2P网贷公司的充值和取现费用、网站收取的投标管理费，以及VIP客户的服务费。

利率越高越好吗？

由于目前P2P网贷公司大多承诺100%本金保障，许多投资者在投资时的唯一标准就是标的收益的高低。

“其实，和任何投资品种一样，越高的收益可能隐含更高的投资风险。目前各P2P网贷平台的收益相差极大，一定程度上反映了投资者对平台的信任程度，往往名气越大的平台，给出的收益越低；而名不见经传的平台却有极高的收益。” 网贷之家负责人徐红伟告诉第一财经日报《财商》记者。

需要考虑平台风险吗？

答案是，必需的。投资者在参考标的收益的同时，也需要考虑标的风险和平台风险。

此前就出现过P2P网贷公司由于风险管控不力险些倒闭的情况。去年7月，号称具有10万会员的哈哈贷停业就引发波澜。虽然此后哈哈贷由于获得融资重新正常营业，但该事件对所有网贷投资者都有警示意义。

“100%保障本金”靠谱吗？

不少小贷网站都承诺客户100%保障本金，然而每家网站的风险控制机制都各有不同，本金保障究竟靠谱吗？

一旦产生到期不能还款的情况，网站专门设有资金追讨团队，进行资金追讨。

不过目前资金追讨的情况并不理想，按照一些网站公布的资金追回比率，追回比率大概在30%~40%之间。也就是说，大部分欠款并不能通过追讨要回。

当贷款仍然不能追回时，大致可以分为两种情况。

第一种是有担保公司担保的情况下，就要由担保公司出资还款。所以很多网站往往有预先垫付的承诺。

比如一家网站本月的借款余额约为1亿左右，而其旗下的担保公司注册资本为1000万。看上去这家网站的借款非常安全。因为按照网站的历史数据，历史的坏账率不超过5%，也就是说如果借款规模为1亿元，那么其中坏账不超过500万元，其担保公司资金规模远远大于坏账比率。

不过，值得注意的是，坏账率计算的是历史数据，而一旦出现系统性风险，坏账率可能会超过统计数据。

另一种情况下，一些平台并无担保公司担保，但是也承诺100%的本金垫付，这类网站一旦发生坏账，将由网站的风险提取金和网站的盈利偿付。

这种情况下的最大风险是坏账规模控制不力导致公司破产。

什么是“担保标”、“信用标”和“抵押标”？

借款人将贷款需求挂在网上叫做贷款标的，而最常见的贷款标的就是“担保标”、“信用标”。

用信用额度发布的借款标称为“信用标”，简单来说，信用标是一类无抵押无担保、全凭借款人信用进行的贷款。

用担保额度发布的借款标称为“担保标”，担保标是由网站其他会员进行担保的，一旦产生坏账风险，担保人有连带赔付责任。

此前由于P2P网贷平台逐步意识到平台承担了过大的坏账风险，而逐步加大了有抵押的贷款标的，这就是“抵押标”。不过在一些网站中，“信用标”就包含了“抵押标”。

“担保标”比“信用标”更安全吗？

“担保标”是否比仅凭个人信用借款的“信用标”更加靠谱？

答案似乎是否定的，根据一家P2P网贷公布的担保标和信用标的坏账数据，担保标的坏账率要明显高于信用标。今年以来，该网站的信用标坏账率在1%以下，而担保标的坏账率则超过5%。

徐红伟认为，信用标因为没有担保人本来应该有更大的风险，但是由于大多数网站对信用标有100%本金保障承诺，使得这部分风险实际由网站来承担，因而网站对于信用标的审核更加严格。

“秒标”是否具有投资价值？

“秒标”指借款期限原为24小时内还款的天标，后转为借款成功后马上还款的标。为一秒钟，即满标后马上还款的标的。

“秒标”可以媲美当年淘宝推出的“秒杀”，对于P2P网贷公司来说可以最大限度地吸取人气和资金。

“因为这类标的借款期限超短，风险小，类似商场促销发红包，对于投资者吸引力很大，现在甚至有投资者专门利用软件抓取秒标，专门投资于秒标。”徐红伟对记者说。

当然这种标的因为金额小、期限短，对于一些资金量较大的投资者来说吸引力并不大。

Prosper：全球最大的P2P网贷平台

P2P贷款模式首创于英国，P2P创建的用意是让有借款需求者和有闲置资金的出资人能够自行配对。

规模最大的P2P网站Prosper

Prosper 2006年成立于美国，目前拥有超过98万会员，超过2亿美元的借贷额，是目前世界上最大的P2P借贷平台。

Prosper 的创始人克里斯·拉尔森将他的公司比作eBay。不同在于eBay拍卖的是商品，而Prosper拍卖的则是贷款。Prosper需要完成的工作就是确保安全、公平的交易，包括贷款支付和收集符合借贷双方要求的借款人和出借人。

网站靠收取手续费盈利。Prosper的收入来自借贷双方，从借款人处提取每笔借贷款的1%～3%费用，从出借人处按年总出借款的1%收取服务费。

在交易过程中Prosper是单纯的中介，并不承担坏账风险。目前国内的拍拍贷与其模式较为相似。

Prosper曾经引起了美国证监会的注意，他们认为网站实际是在卖投资、卖金融产品，这种P2P的借贷模式不合法，并在2008年初勒令其关闭。不过2009年加州允许该公司重新开业并重新从事P2P信贷业务。

只提供小额借款

国内小企业贷款是P2P网贷的重要组成部分，而国外P2P网站则主要提供针对个人的消费贷款。

平台多针对小额贷款，一般而言，网站会对借款者的借款请求数额有限制，Prosper的范围是1000～25000美元，美国另一家P2P网站LendingClub的上限则是35000美元。

利率如何决定

Prosper的模式类似拍卖，借款方希望寻找愿意以最低利率出借的出资人；而出资人则希望找到愿意支付更高利率的借款人。而双方的重要参考指标就是个人信用评分。

网贷收费对比

网站名称 充值服务费 取现服务费 投标管理费 本金垫付 Vip年费

拍拍贷 充值金额的1% 3万元以下 3万元~4.5万元 0(免费) 1.成功投资50个以上借款列表 无

单笔3元 单笔6元 2.每笔借款的成功借出金额小于5000元

红岭创投 0(充值免手续费) 取现额度5万以内 利息的10% VIP会员享受本金垫付 180元/年

单笔5元

e速贷 0(充值免手续费) 投资者提现 借款者提现 利息的8% VIP会员享受本金垫付 120元/年

0(免费) 1万元以下 1万元~5万元

单笔3元 单笔5元

人人贷 充值金额的0.5% 2万元以下 2万元~5万元 5万元~100万元 0(免费) 信用等级为E-AA享受本金垫付 无

单笔1元 单笔3元 单笔5元

诺诺镑客 充值金额的1% 2万元以下 2万元~5万元 5万元~100万元 0(免费) 1.单笔借款的金额不高于5000元 无

单笔1元 单笔3元 单笔5元 2.成功投标人数不低于50笔

点点贷 充值金额的1% 1万元以下 1万元~3万元 3万元~5万元 利息的8% VIP会员享受本金垫付 190元/年

单笔2元 单笔3元 单笔5元

你我贷 充值金额的1% 取现额度5万元以内 利息的10% VIP会员享受本金垫付 180元/年

单笔5元 资料来源：网贷之家

银监会提示P2P平台七种风险

一是担心民间资金可能通过P2P平台流入限制性行业，如房地产和“两高一剩”等受调控政策收紧影响的行业；

二是可能演变成吸存放贷的非法金融机构甚至非法集资行为；

三是业务风险，如技术风险与贷后管理风险，比如恶意欺诈和洗钱等；

四是不实宣传，如将银行称为合作伙伴；

五是监管职责不清，法律性质不明；

六是信用风险高，贷款质量差；

七是做房地产二次抵押，为促成交易，还可能故意高估房产价格。